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美团最新业绩均超预期,手把手教你如何看懂和跟踪美团!

作者:毛小白 发表于2022-04-11 00:52:56 来源:创业联盟

美团最新业绩均超预期,手把手教你如何看懂和跟踪美团!

2022-03-27 23:58 来源: 读财报说新股

原标题:美团最新业绩均超预期,手把手教你如何看懂和跟踪美团!

美团最新业绩均超预期,手把手教你如何看懂和跟踪美团!

一、

美团的关注度一直居高不下,我也不清楚具体个中原因

有可能是现在宅居文化的流行,美团关系着我们的日常“吃喝玩乐”,股民们一般都对生活中看得着摸得了的企业更青睐?

可能是美团多次被上热点新闻,社会关注度高?

亦或是美团从去年最高点到现在,股价跌去了70.7%,套牢盘多?

不管哪个原因,今天应朋友的要求,让我来聊下美团的最新业绩一些看法!

美团我也算是属于比较了解,虽然谈不上很深入的地步,主要是美团的烧钱业务我看不懂,所以每次美团出利空或者大跌的时候我都不敢有所动作,至今也没有持有任何一股

授人以鱼不如授人以渔,与其每次出业绩都等我的解读,不如手把手教你如何分析美团,这样,日后业绩一出来,你第一时间也可以自己解读,可以判断究竟业绩和基本面是利好还是利空了!

二、美团的商业模式

要分析美团,第一步得看懂美团,也就是看懂商业模式,即美团如何赚钱的

按收入分类,美团主要分为餐饮外卖、到店、酒店和旅游、新业务三大板块

1、餐饮外卖大家都懂,也是接触最多的,外卖是美团的基本盘,历年占总收入的一半以上,但确实不赚钱的,常年利润率在4%左右,Q4超预期做到了6.4%,在我眼里依然算低级别的不赚钱业务

原因大家也知道,就是利润的大头都给了美团骑手小哥哥们了,外卖属于重资产业务

2、到店、酒店及旅游,这个大家也懂,比如你想出去吃东西,想买优惠券,或者出去外面旅游住酒店,打开美团APP,都属于这方面的业务,对标阿里现在的高德

这个业务是美团最赚钱的业务,利润率在43.3%,原因是少了骑手的配送成本,属于轻资产业务

3、新业务,美团的新业务包括美团优选、美团买菜、美团闪购等,目前属于烧钱业务,利润率在-70%,对标阿里、京东、拼多多的部分新业务

了解了美团三大业务后,那么美团的赚钱路径是:

通过不赚钱的外卖业务持续获取流量,再通过高利润率的到店、酒旅业务变现,所得的钱再来反哺新业务,最终发展成为超级平台!

三、美团的核心跟踪指标

弄懂了美团的商业模式,那就容易跟踪了,分别是:

1、美团基本盘是否继续稳固?如果基本盘不稳,流量就会外流,进而会影响到最赚钱的到店、酒旅的分部收入,从而又间接影响新业务的进展

关键跟踪指标有:外卖总收入、外卖利润率,两个大指标又可以拆分出几个小指标

2、到店、酒旅业务能否继续赚钱?如果利润倒退,是外部原因还是竞争日趋激烈?

关键跟踪指标有:到店收入、到店利润、酒店间夜量

3、新业务:收入有没继续高速增长?由于是烧钱亏损业务,那这些业务竞争烈度如何?未来有没有可能胜出?几率大吗?

所以新业务的收入同环比增速要注意,同时亏损是加大还是缩窄更能反映新业务的质量

25号港股收盘后,美团公布了21年度业绩,由于机构对美团预期性一般,美团这次业绩略超预期,明天,将一起套用跟踪指标,来分析美团的最新业绩如何,敬请期待!

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