上海公司股权激励方案设计律师咨询

作者:毛小白 发表于2020-02-06 18:23:35 来源:创业联盟

  凯凯律所在运营过程中已与多家投资机构(PE、VC)、推荐机构、券商以及金融机构形成战略合作关系,可以为企业融资以及助力资本市场提供全方位服务。


  在实践中,我们知道在一些公司中,公司管理者或者领导了为了公司长远的目标以及公司发展考虑都相应对于员工股权激励,那么关于员工股权激励方案怎么做呢?

  一、选择股权激励对象


  激励对象也就是激励计划的受益人,律师在为非上市公司选择股权激励对象时,应考虑激励效果、企业发展阶段、公平公正原则、不可替代原则、未来价值原则等方面。


  一般来说,激励对象包括以下几类员工:(1)董事、监事、高级管理人员;(2)掌握核心技术、工作内容与技术研发相关的员工,例如研发总监、高级工程师、技术负责人等;(3)掌握关键运营资源、工作内容与市场相关的员工,例如市场总监、核心项目经理等;(4)掌握重要销售渠道、拥有大客户的员工,例如销售总监、区域负责人等。在确定股权激励对象范围时,如果对象范围过于宽泛,则会使股权激励成为一种变相福利,削弱了股权激励的效果;如果激励对象范围过于狭窄,容易造成公司内部贫富差距悬殊,降低员工对企业的忠诚度。初创期企业激励对象应以技术人员为导向;发展期企业股权激励须管理层、技术骨干、市场营销三方面并重;成熟期企业股权激励应加大对企业管理层激励的力度;衰退期企业股权激励应落实在关系到企业再造的关键人员身上。

  二、选择股权激励模式


  非上市公司可适用的股权激励模式多种多样,每种激励模式都有其优点与不足之处,而现实中每个企业的情况也各不相同,一般情况下,非上市公司在选择激励模式时需考虑以下几个因素:


  激励对象人数、对现有股东权益的影响、公司所处的发展阶段、公司所有权的性质、公司目前的经营与财务状况。《公司法》规定有限责任公司股东人数不超过50人。因此,对于有限责任公司类型的非上市公司而言,如果预计的激励对象人数超过50人,则不适合采用认股类型或者其他需要激励对象实际持有公司股份的激励模式,比如期权、干股、限制性股份等,而应采用利润分红型虚拟股权激励,或者股份增值权等模式;对于股份有限公司类型的非上市公司而言,《公司法》并没有规定股东人数上限,公司可以在更大范围内灵活的选择激励模式。股权激励计划往往会引入新的激励对象作为股东,稀释现有股东的股权比例,导致公司原有的股权结构发生变化。


  如果非上市公司有多个股东,而且各个股东之间的股权安排比较微妙,比较分散,并且现有股东不愿意打破这种平衡的设置,在这种情况下股东出让股权的意愿较低,虚拟股权性质的激励模式较为合适。企业的经营状况也会影响到激励模式的选择,如果企业本身经营困难、盈利能力差、资金紧张,这种情况下,员工对公司的前景担忧,往往更看重现有的工资和福利待遇,而不奢望未来的股份收益。因此,在这种情况下,企业应选择具有福利补充性质的,不需要员工出资购买的激励模式,例如虚拟股权、股份增值权等。


  企业发展通常需要经历初创期、发展期、成熟期、衰退期四个阶段,每个阶段的战略规划、经营模式、市场规模和人才需求等情况各不相同,由此导致的激励模式的选择也不相同。初创阶段是公司技术创新和新产品试销阶段,在此阶段,无论是新产品和新技术都面临着不被市场接受或何时接受的风险;而且初创阶段的企业绝大多数都会遭遇资金匮乏、品牌认知度低、人才难招、管理混乱等,因此在这一阶段的企业主要风险是技术风险、市场风险、资金风险和管理风险,处于初创期的企业可以采用干股或虚拟股权的模式留住关键人才,稳定企业发展。发展期是企业规模扩大、营收增加时期。


  在这一阶段,公司的首要目的是获得长期持续的发展,因此,企业在大力开发新产品、提高产品知名度、进一步扩大市场占有率的同时,还需不断完善公司内部管理机制。在这一阶段实施股权激励计划,通常能得到激励对象的拥护和支持。因此公司应选择激励力度较大的股权激励模式,比如业绩股份、股份期权、限制性股份等,并适当扩大激励对象的范围。企业进入成熟期后,客户群稳定,营收稳定,此时的市场风险最小。随着市场上同类新产品不断涌现,竞争日趋激烈,企业市场增长放缓,库存增加,价格战略成为重要的营销策略,因此降低成本和研发新产品成为公司的重点工作。


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